宏泰证券鹏华兴鑫宝货币市场基金2025年第2季度报告

鹏华兴鑫宝货币市场基金基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：兴业银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 7 月 18 日鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称鹏华兴鑫宝货币基金主代码 004896 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2017 年 7 月 13 日报告期末基金份额总额 22,973,847,693.94 份投资目标在严格控制风险和保持流动性的基础上，力争获得超越业绩比较基准的投资收益率。投资策略本基金将综合宏观经济运行状况，货币政策、财政政策等政府宏观经济状况及政策，分析资本市场资金供给状况的变动趋势，预测市场利率水平变动趋势。在此基础上，综合考虑各类投资品种的流动性、收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合管理。结合宏观经济运行态势及利率预测分析，本基金将动态确定并调整基金组合平均剩余期限。预测利率将进入下降通道时，适当延长投资品种的平均期限；预测市场利率将进入上升通道时，适当缩短投资品种的平均期限。在保证流动性的前提下，根据各类货币市场工具的市场规模、信用等级、流动性、市场供求、票息及付息频率等确定不同类别资产的具体配置比例。第 2 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告本基金根据对货币市场变动趋势、各市场和品种之间的风险收益差异的充分研究和论证，适当进行跨市场或跨品种套利操作，力争提高资产收益率，具体策略包括跨市场套利和跨期限套利等。本基金作为现金管理工具，具有较高的流动性要求，本基金将根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的动态预测，通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配，动态调整并有效分配基金的现金流，在保持充分流动性的基础上争取较高收益。本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。业绩比较基准活期存款利率（税后）风险收益特征本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收益和预期风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。基金管理人鹏华基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司鹏华兴鑫宝货币下属分级基金的基金简称鹏华兴鑫宝货币 A 鹏华兴鑫宝货币 C E 下属分级基金的交易代码 004896 014610 019290 报告期末下属分级基金的份额总额 96,784.85 份份份风险收益特征同下属分级基金的风险收益特征风险收益特征同上风险收益特征同上上注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元主要财务指标报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）鹏华兴鑫宝货币 A 鹏华兴鑫宝货币 C 鹏华兴鑫宝货币 E 注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用按实际利率计算账面价值加以影子定价和偏离度控制的模式核算，因第 3 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。鹏华兴鑫宝货币 A 业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.3324% 0.0005% 0.0873% 0.0000% 0.2451% 0.0005% 过去六个月 0.6790% 0.0004% 0.1736% 0.0000% 0.5054% 0.0004% 过去一年 1.4750% 0.0004% 0.3500% 0.0000% 1.1250% 0.0004% 过去三年 5.3959% 0.0008% 1.0510% 0.0000% 4.3449% 0.0008% 过去五年 10.0001% 0.0009% 1.7510% 0.0000% 8.2491% 0.0009% 自基金合同生效起至今鹏华兴鑫宝货币 C 业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.3925% 0.0005% 0.0873% 0.0000% 0.3052% 0.0005% 过去六个月 0.7989% 0.0004% 0.1736% 0.0000% 0.6253% 0.0004% 过去一年 1.7183% 0.0004% 0.3500% 0.0000% 1.3683% 0.0004% 过去三年 6.1574% 0.0008% 1.0510% 0.0000% 5.1064% 0.0008% 自基金合同生效起至今鹏华兴鑫宝货币 E 业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.3326% 0.0005% 0.0873% 0.0000% 0.2453% 0.0005% 过去六个月 0.6792% 0.0004% 0.1736% 0.0000% 0.5056% 0.0004% 过去一年 1.4747% 0.0004% 0.3500% 0.0000% 1.1247% 0.0004% 自基金合同生效起至今注：业绩比较基准=活期存款利率（税后）。率变动的比较第 4 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告第 5 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告注：1、本基金基金合同于 2017 年 07 月 13 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限张佳蕾女士,国籍中国,理学硕士,16 年证券从业经验。曾任德勤会计师事务所 (伦敦)企业风险管理咨询师，大成基金管理有限公司交易员及研究员。2017 年任现金投资部副总经理/基金经理。2018 年 10 月至今担任鹏华货币市场证券投资基金基金经理, 2018 年 10 月至今担任鹏华兴鑫宝货币市场基金基金经理, 张佳蕾基金经理 2018-10-31 - 16 年货币市场基金基金经理, 2019 年 12 月至今担任鹏华增值宝货币市场基金基金经理, 2020 年 06 月至今担任鹏华中短债 3 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2021 年 06 月至今担任鹏华稳泰 30 天滚动持有债券型证券投资基金基金经理, 2022 年 01 月至 2022 年 05 月担任鹏华中债-市场隐含评级 AAA 信用债(1-3 年)指数证券投资基金基金经理, 第 6 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告金基金经理, 2022 年 01 月至今担任鹏华中债-0-3 年 AA+优选信用债指数证券投资基金基金经理, 2022 年 01 月至今担任鹏华中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金基金经理, 2024 年 11 月至今担任鹏华中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金基金经理,张佳蕾女士具备基金从业资格。夏寅先生,国籍中国,管理学硕士,14 年证券从业经验。2011 年 06 月加盟鹏华基金管理有限公司，历任登记结算部基金会计、高级基金会计，固定收益部业务助理、研究员，现金投资部高级研究员、基金经理助理，现担任现金投资部基金经理。2021 年 06 月至今担任鹏华聚财通货币市场基金基金经理, 2021 年夏寅基金经理 2021-07-29 - 14 年基金经理, 2021 年 07 月至今担任鹏华货币市场证券投资基金基金经理, 2021 年 07 月至今担任鹏华兴鑫宝货币市场基金基金经理, 2024 年 04 月至今担任鹏华金元宝货币市场基金基金经理, 2024 年 04 月至今担任鹏华添利宝货币市场基金基金经理, 2024 年 04 月至今担任鹏华中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金经理,夏寅先生具备基金从业资格。注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等第 7 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。荣枯线下方。需求端，地产周期仍然向下，固定资产投资增速回落，基建投资增速相对平稳，投资端整体承压。而得益于政策推动，社零增速维持高位。出口方面，关税政策扰动下 4-5 月出口增速有所放缓。金融数据方面，尽管新增信贷弱于去年同期，但政府债融资放量推动下，社融同比增速上升至 8.7%。通胀数据方面，CPI 同比维持小幅负增长，核心 CPI 同比增速略有回升，但 PPI 同比降幅持续扩大。海外方面，美国 CPI 和核心 CPI 相对平稳，美联储降息预期升温，市场预计年内降息 2 次。受到美国经济数据走弱、中美贸易会谈结果积极等因素影响，4 月下旬以来人民币贬值压力明显缓解。在降成本的诉求下，央行逐步推动资金利率向政策利率回归，二季度回购利率整体明显回落，DR007、R007 均值分别为 1.64%、1.69%，较上一季度下行 30BP、单收益率下行 25BP 左右，1 年期国开债收益率下行 16BP 左右，1 年期 AAA 短融收益率下行 24BP 左右。的情况下，努力提高组合收益。截至本报告期末，本报告期 A 类份额净值增长率为 0.3324%，同期业绩比较基准增长率为长率为 0.3326%，同期业绩比较基准增长率为 0.0873%。无。 §5 投资组合报告第 8 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：债券 20,229,179,879.03 83.93 资产支持证 - - 券其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计序号项目占基金资产净值的比例（%）其中：买断式回购融资 - 占基金资产净值序号项目金额（元）的比例（%）其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 99 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 114 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 79 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天” 。第 9 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告各期限资产占基金资产净各期限负债占基金资产净序号平均剩余期限值的比例（%）值的比例（%）其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债合计 104.79 4.88 序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。债券数量序号债券代码债券名称摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）（张） CD153 CD260 第 10 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告 CD010 CD016 CD270 CD309 CD034 行 CD013 CD195 CD017 项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0349% 报告期内偏离度的最低值 -0.0324% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0144% 明细注：无。（1）基金持有的银行存款以本金加应计利息并扣减预期信用损失(如有)的净额列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；（2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本加应计利息并扣减预期信用损失(如有)的净额列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；（3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；（4）基金持有的买断式回购以协议成本加应计利息并扣减预期信用损失(如有)的净额列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，第 11 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；（5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局上海监管局、中国人民银行的处罚。中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行的处罚。中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局北京市分局的处罚。重庆农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局重庆市分局的处罚。以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。序号名称金额（元）策略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情况自行调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择相应的个券进行投资。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目鹏华兴鑫宝货币 A 鹏华兴鑫宝货币 C 鹏华兴鑫宝货币 E 报告期期初基金份第 12 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告额总额报告期期间基金总 100,420,875,058.54 5,298,762,568.68 4,215.80 申购份额报告期期间基金总 100,165,176,872.09 5,363,116,483.00 - 赎回份额报告期期末基金份 20,473,936,002.26 2,499,814,906.83 96,784.85 额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息注：无。无。（一）《鹏华兴鑫宝货币市场基金基金合同》; （二）《鹏华兴鑫宝货币市场基金托管协议》; （三）《鹏华兴鑫宝货币市场基金 2025 年第 2 季度报告》（原文）。深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。第 13 页共 14 页鹏华兴鑫宝货币 2025 年第 2 季度报告鹏华基金管理有限公司第 14 页共 14 页

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